Achats périodiques par sommes fixes

La volatilité du marché est une réalité fréquente et naturelle du domaine de la finance et des placements. Chaque jour, les investisseurs doivent composer avec l’évolution de l’actualité et des données économiques ainsi qu’avec toutes les autres nouvelles qui peuvent avoir une incidence favorable ou défavorable sur leurs portefeuilles de placements. Étant donné que personne ne peut prévoir les mouvements du marché avec une certitude absolue, le monde des placements peut sembler exigeant ou intimidant, en particulier pour les investisseurs débutants.

Les Canadiens qui commencent à investir pourraient être intéressés par une démarche plus simple et directe leur permettant de faire face à l’incertitude et à la volatilité des marchés financiers. Une méthode de placement courante, prisée autant des investisseurs débutants que des investisseurs chevronnés, consiste à effectuer des « achats périodiques par sommes fixes » (APSF).

L’investisseur qui comprend bien le fonctionnement des APSF peut gérer la volatilité avec plus de confiance, mettre en place des habitudes de placement régulières, faire preuve d’une meilleure discipline et prendre des décisions éclairées relatives à ses finances et à ses placements.

Que sont les achats périodiques par sommes fixes (APSF)?

Les APSF sont un mécanisme qui vous permet d’investir votre argent dans des produits de placement (p. ex., des FNB, des fonds communs de placement ou des actions) à intervalles réguliers plutôt que d’effectuer ponctuellement un versement unique. Les APSF peuvent être effectués quotidiennement, hebdomadairement, mensuellement ou selon tout autre intervalle qui vous convient.

Ils peuvent aider à réduire la peur, l’incertitude et d’autres émotions que l’on éprouve parfois en investissant. Ils ne misent pas sur l’anticipation de l’évolution du marché pour acheter au plus bas prix possible, mais plutôt sur la constance dans un objectif de croissance et de rendement à long terme. Quelle que soit l’évolution du marché ou de vos placements, les APSF vous permettent de continuer à investir à intervalles réguliers, et vous aident ainsi à vivre une expérience de l’investissement moins émotive. Ils peuvent aussi faciliter la gestion du risque global et la répartition de vos fonds sur un horizon temporel plus étendu.

Comment fonctionnent les achats périodiques par sommes fixes?

Prenons comme exemple un scénario où vous souhaitez faire un placement initial de 1000 $ dans un FNB indiciel. Plutôt que de tout investir d’un coup (montant forfaitaire), vous répartissez vos achats à intervalles hebdomadaires sur un mois.

Voici un exemple de recours aux APSF pour acheter des parts d’un FNB indiciel. Dans ce scénario, les 1 000 $ sont séparés en achats hebdomadaires. Après un mois, le prix moyen par action si l’on utilise les APSF est de 98 $. Si vous aviez décidé d’investir un montant forfaitaire à la semaine un, leur prix aurait plutôt été de 99 $.

Si vous cotisez à un régime ou à un compte de retraite dans le cadre de votre emploi, vous utilisez peut-être déjà les APSF sans le savoir, car vous et votre employeur y versez périodiquement des fonds, ces cotisations étant généralement versées à chaque paie. Vous pouvez effectuer des APSF pour faire des placements dans un compte enregistré (p. ex., CELI, REER ou CELIAPP) ou non enregistré.

Il est important de savoir que les APSF ne préviennent pas les pertes de placement ni ne garantissent un rendement. La valeur de vos placements peut diminuer en fonction des conditions de marché. Autrement dit, les APSF ne font que modifier le moment et la manière dont votre argent est investi.

Comment fonctionnent les fonds d’achats périodiques par sommes fixes (FAPSF)?

Il existe également des fonds d’achats périodiques par sommes fixes (FAPSF). On peut se les représenter comme une salle d’attente pour les investisseurs qui souhaitent investir un montant forfaitaire, mais qui ont une certaine appréhension face au risque.

Un investisseur possède 10 400 $, qu’il souhaite investir sur le marché. Il utilise cette somme pour acheter des titres à revenu fixe à court terme portant intérêt. Au lieu d’investir d’emblée la totalité du montant sur les marchés, un FAPSF échelonne l’investissement sur un an, versant automatiquement chaque semaine 1/52 de la somme dans un fonds sélectionné. Dans cet exemple, sur les 10 400 $ que détenait l’investisseur au départ, 200 $ sont transférés chaque semaine du FAPSF vers le fonds d’actions désigné. Le processus se poursuit jusqu’à l’épuisement du solde. La répartition des achats sur différents prix durant 52 semaines permet d’atténuer le risque tout en bénéficiant de l’exposition aux marchés.

Comme tous les autres fonds d’investissement, les FAPSF comportent certains frais et coûts. Le total des frais facturés par un FAPSF peut être supérieur ou inférieur à celui des fonds dans lesquels l’argent est investi subséquemment. Il est important de discuter de la question avec son conseiller inscrit ou sa société inscrite afin de bien comprendre ces frais et coûts, qui peuvent avoir une incidence importante sur le rendement global des placements.

Avantages des achats périodiques par sommes fixes

1. Plus besoin de chercher à prévoir l’évolution du marché : Même les investisseurs les plus expérimentés ne parviennent pas constamment à anticiper les marchés afin de prédire le meilleur moment pour acheter. Les APSF permettent aux investisseurs de répartir leurs achats de placements dans le temps plutôt que de chercher à acheter une action ou un FNB au plus bas.
2. Réduction du facteur émotif dans l’investissement : La volatilité des marchés est chose courante. Elle peut vous amener à prendre des décisions sous le coup de l’émotion, que ce soit par panique ou par crainte de rater une occasion. Les APSF vous aident à faire preuve de discipline et de constance, et à ainsi garder le cap vers vos objectifs de placement sans que vous ayez à vous affoler à chaque soubresaut des marchés ou à chaque nouvelle inquiétante.
3. Accessibilité et simplicité : Tous les investisseurs ne disposent pas d’une grosse somme à investir immédiatement. Les APSF encouragent les investisseurs, en particulier ceux qui en sont à leurs premiers pas, à débuter modestement et à développer régulièrement leur portefeuille de placements sur une longue période.
4. Investissements récurrents et dépôts préautorisés : Certains courtiers en placement et sociétés de placement autorisent les dépôts préautorisés et les investissements récurrents. Un dépôt préautorisé consiste à autoriser le dépôt d’un montant fixe de votre compte bancaire dans votre compte de placement. Les investissements récurrents vous permettent d’automatiser l’achat d’un produit de placement admissible à intervalles donnés (hebdomadaires, mensuels, etc.). La mise en place d’APSF en est ainsi simplifiée.

Inconvénients des achats périodiques par sommes fixes

1. Frais et coûts : Les opérations fréquentes peuvent donner lieu à davantage de commissions et d’autres frais, selon la plateforme ou la société d’investissement. À long terme, cela peut gruger le rendement de vos placements. La bonne nouvelle est que certains courtiers en placement perçoivent dorénavant des commissions faibles lors de l’achat ou de la vente de titres ou n’en perçoivent pas du tout. Il est important de vérifier le barème de frais de votre courtier en placement.
2. Réduction du rendement potentiel en marchés haussiers : Si la valeur d’un placement affiche une croissance stable (comme lors d’un marché haussier), l’utilisation d’APSF présente un potentiel de rendement moindre que l’investissement d’une somme forfaitaire.
3. Absence de capitalisation : Si vous effectuez vos cotisations par APSF (et non au moyen d’un montant ponctuel), vous perdez une partie du potentiel de capitalisation de vos placements, puisque vous retardez l’investissement du montant total. Si vous disposez des fonds nécessaires pour effectuer une cotisation d’un montant forfaitaire au début de l’année, vous pourriez obtenir des rendements supérieurs que si vous utilisez les APSF en raison de la capitalisation, qui pourrait favoriser la croissance de vos placements dès le départ.

Conclusion

Les APSF sont une pratique courante qui permet aux investisseurs d’effectuer des placements progressifs au fil du temps en suivant un calendrier de cotisation régulier et fixe. Ils peuvent aider les investisseurs à gérer l’incertitude et à acquérir des habitudes de placement intelligentes et constantes à long terme. Il est toutefois important de bien définir et comprendre votre tolérance au risque et vos objectifs de placement globaux à long terme pour évaluer le rôle que peuvent y jouer les APSF.