Risque lié aux emprunts aux fins de placement

Le fait d’emprunter aux fins de placement au Canada, que l’on appelle souvent « effet de levier » ou « opérations sur marge », consiste à utiliser des fonds empruntés pour acheter des placements dans l’espoir de créer des rendements supérieurs au coût d’emprunt. Assurez-vous de bien comprendre le fonctionnement d’une telle approche, dont le taux d’intérêt, le mode de calcul des intérêts et les risques et conditions en rapport avec l’entente.

Le risque principal de contracter un prêt aux fins de placement est de subir une perte importante. Dans le pire des cas, vous pourriez devoir déclarer faillite.

Certains risques et facteurs dont vous devriez tenir compte avant d’emprunter des fonds aux fins de placement sont décrits ci-dessous.

Cette stratégie vous convient-elle?

Emprunter des fonds aux fins de placement comporte des risques. Vous ne devriez envisager de le faire que si :

vous êtes à l’aise avec le risque;
vous n’éprouvez aucune crainte à l’idée de contracter un emprunt pour acheter des titres dont la valeur peut augmenter ou diminuer;
vous investissez pour le long terme;
vous avez un revenu stable.

Vous ne devriez pas emprunter aux fins de placement si :

votre tolérance au risque est faible;
vous investissez pour le court terme;
vous avez l’intention de vous servir du revenu de vos placements pour payer vos frais de subsistance;
vous avez l’intention de vous servir du revenu de vos placements pour rembourser votre emprunt. Si ce revenu s’arrête ou diminue, vous pourriez ne pas pouvoir rembourser votre emprunt.

Vous devriez aussi tenir compte d’autres facteurs comme :

la sécurité de vos revenus;
la nature de vos revenus;
vos autres dettes ou engagements et votre capacité de les rembourser;
votre capacité à rembourser le prêt avant la date prévue de votre retraite;
l’instabilité du marché : les placements à effet de levier sont plus sensibles aux fluctuations du marché, et les pertes peuvent s’accumuler rapidement.

VOTRE CONSEILLER :

vous a-t-il expliqué tous les risques que comporte l’emprunt aux fins de placement?
vous a-t-il posé des questions sur votre situation financière globale, y compris sur tout emprunt aux fins de placement contracté à l’extérieur de votre compte?

AVEZ-VOUS :

informé votre conseiller financier de vos objectifs à court et à long terme?
informé votre conseiller financier de vos dettes, notamment des emprunts que vous avez effectués aux fins de placement ou autres?

Vous pourriez perdre de l’argent

Si vous avez emprunté aux fins de placement et que vos placements perdent de la valeur, vos pertes seront plus importantes que si vous aviez placé vos propres fonds.
Que vos placements soient ou non rentables, vous devrez tout de même rembourser votre emprunt et les intérêts. Il est possible, pour pouvoir rembourser votre emprunt, que vous ayez à vendre d’autres actifs ou à utiliser de l’argent que vous aviez réservé à autre chose.
Si vous donnez votre maison en garantie d’un emprunt, vous pourriez la perdre.
Même si la valeur de vos placements augmente, vous pourriez quand même ne pas réaliser suffisamment de gains pour pouvoir acquitter le coût de votre emprunt.

À retenir

Bien qu’il soit tentant de croire qu’un placement permettra de rembourser l’emprunt, voire de payer les intérêts, rien n’est moins sûr.

Il est très important d’obtenir des conseils financiers professionnels et d’élaborer un plan bien articulé avant d’envisager d’adopter cette approche, car elle ne convient pas à tout le monde et peut entraîner des conséquences financières défavorables. Si vous effectuez ou avez l’intention d’effectuer un placement financé par emprunt, il est capital d’en informer votre conseiller financier. Qu’il s’agisse d’un prêt bancaire, d’une marge de crédit ou d’un autre prêt consenti par un tiers, un emprunt influe sur votre situation financière globale et sur la réalisation de vos objectifs financiers.